Avaliando soluções de custódia em ativos digitais

Conheça Tiago. Em 2013, este trabalhador galês de TI deitou fora um disco rígido que continha uma carteira digital contendo 7.500 bitcoins, que hoje teria um valor de mercado de quase 217 milhões de dólares. Desde então, ele faz uma campanha para ter acesso ao lixão local para encontrar a fortuna perdida, sem sucesso. Este caso não é único, e James, como muitos de nós, aprendeu que não perceber a natureza tênue dos registros digitais acarreta uma penalidade. As moedas digitais são uma preocupação crescente de armazenamento e recuperação, e os consultores devem compreender os mecanismos de segurança disponíveis.

A adoção de ativos digitais exige que os investidores possam armazenar com segurança os seus investimentos e recuperá-los em caso de perda das chaves. Dependendo de onde você mora, existem estruturas regulatórias para custódia de criptomoedas e seguem as mesmas regras que retêm dinheiro e outros investimentos.

Como consultores, como vocês podem apoiar seu cliente na tomada de decisões informadas de investimento e custódia?

Na discussão de hoje, Jason Hall e John McNiff da Methodic Capital Management apresentam soluções de custódia de criptografia, desde autoarmazenamento até “custódia como serviço”. Eles discutem como a transparência do blockchain pode ajudar a apoiar suas considerações de custódia e ajudar os consultores a começar a navegar pelos serviços e opções disponíveis para eles.

Nos próximos meses, continuaremos a nos aprofundar em tópicos como custódia para ajudar a desenvolver seu conhecimento neste espaço em constante mudança e demonstrar como a tecnologia e as peças regulatórias se unem para seus clientes. Fique atento.

Leitura feliz.

-S.M.

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A custódia de ativos digitais – ter acesso direto às chaves criptográficas dos ativos – é um componente importante e frequentemente necessário da gestão de investimentos em criptografia. No entanto, há maior complexidade na custódia de ativos digitais devido a desafios tecnológicos e regulatórios que exigem maior due diligence por parte do consultor. Ao utilizar uma estrutura robusta, as soluções de custódia podem ser avaliadas de forma objetiva e completa, permitindo que um consultor aproveite os benefícios exclusivos da custódia de ativos digitais. Aqui revisamos os fundamentos de nossa estrutura, que pode ser expandida para atender às necessidades individuais.

Ao contrário dos ativos tradicionais, a custódia de ativos digitais apresenta desafios e oportunidades operacionais únicos. Na blockchain, qualquer pessoa pode visualizar saldos e transações de carteiras, mas apenas detentores de chaves privadas podem transferir ativos. Esta transparência imutável aplica-se universalmente, sem possibilidade de substituições administrativas. Esta inflexibilidade significa que todos, incluindo as instituições, são governados pelas mesmas regras.

Categorias de custódia de ativos digitais

A custódia de ativos digitais normalmente se enquadra em duas categorias: autocustódia e serviços de custódia.

A autocustódia, um aspecto importante e frequentemente elogiado da criptografia, permite que os indivíduos gerenciem seus ativos digitais de forma independente. Embora fornecedores terceirizados possam facilitar esse processo por meio de serviços de carteira e soluções de hardware, os riscos e o controle inerentes ficam com o indivíduo.

Em contrapartida, os serviços de custódia oferecem uma experiência semelhante à dos custodiantes de ativos tradicionais. Para gestores e consultores de ativos, os serviços de custódia são a escolha mais provável, dadas as interpretações regulatórias, gestão de risco, capacidades técnicas e melhores práticas. Esses provedores de serviços de custódia supervisionam os movimentos de ativos, os tempos de liquidação e a segurança. No entanto, a falta de padronização devido à regulamentação insuficiente representa um desafio para os consultores.

Escolhendo uma solução de custódia: uma estrutura recomendada

Embora não seja de forma alguma abrangente, abaixo está uma visão geral de alto nível da nossa estrutura de avaliação.

Considerações regulatórias

A custódia de ativos digitais traz suas próprias obrigações legais. Por exemplo, em jurisdições como os Estados Unidos, os consultores de investimentos registados devem utilizar “custodiantes qualificados”. Embora os parâmetros específicos desta designação ainda não estejam claramente definidos para ativos digitais, este pré-requisito favorece entidades mais regulamentadas. Globalmente, o licenciamento e os mandatos regulamentares podem variar amplamente, sendo que alguns países não exigem qualquer licenciamento.